Institutionelle Investoren können Private Markets nutzen, um ihre Rendite zu steigern und durch zusätzliche Diversifikation ihr Risiko zu optimieren. Doch wie funktionieren Investitionen in Privatmarktanlagen? Das SECA Seminar gibt einen Einblick in diese breite, vielfältige Anlageklasse.

8. - 9. November & 22. November 2019, Lenz & Staehelin, Zürich

Ziel des Workshops ist es, einen umfassenden Einblick in die Struktur, die Funktionsweise, die Dynamik der Private Markets-Industrie sowie Handlungsempfehlungen aus der Sicht des Investors zu erhalten, was letztlich wesentlich zum besseren Verständnis der vorhandenen Chancen und Risiken dieser faszinierenden Assetklasse beiträgt.

• Broschüre

 Weitere Informationen und Anmeldung

Montag, 18. November 2019, Zürich

In unserem Event zum Thema „Firmenskalierung leicht gemacht“, welches wir in Partnerschaft mit der Swiss Startup Capital veranstalten, bekommen Sie einen Einblick, welche Parameter bei der Skalierung entscheidend sind und wo die grössten Fehler passieren.

Dienstag, 19. November 2019, Bern

Corporate Venturing erfreut sich auch in der Schweiz zunehmender Beliebtheit. Wie gehen Unternehmen dabei vor? Welche Kriterien für eine Beteiligung sind wichtig? Was sind die Lessons Learned? Diese und andere Fragestellungen zum Thema Corporate Venturing diskutieren wir zusammen mit Vertretern von Unternehmen, welche in diesem Bereich aktiv sind.

• Flyer

 more information and registration

Tuesday, 26 November 2019, Campus Biotech, Genève

This SECA Romandie Event will examine why Switzerland is well positioned to deliver on the promise of healthcare technology and what this means for investments in this sector.

Wednesday, 27 November 2019, Basel

Young SECA is pleased to invite you to the first Young SECA Get Together in Basel on 27th November 2019, 6PM at L’Atelier in Basel. Our goal is to connect young investment professionals and build up a network with the established investors within the Swiss Private Equity & Corporate Finance Association. Take advantage of this unique opportunity and register today for this unique event in the heart of Basel. We look forward to welcoming you.

Was beobachtest du, Fabian, bei Intergroup Partners?
Die Anzahl und Grösse der Private Equity Funds nimmt stetig zu und Family Offices gehen zunehmend Direktinvestitionen ein. Family Offices werden zur stärkeren Konkurrenz für strategische Investoren und Private Equity Funds, folglich steigen die Unternehmenspreise weiter. Der hohe Investitionsdruck bei Private Equity Funds führt vermehrt zu Secondary und Tertiary Buy-outs, womit der erneute Verkauf dieser Beteiligung an einen zweiten bzw. dritten Finanzinvestor gemeint ist. Diese stärken dann meist mit Add-on-Akquisitionen das Portfoliounternehmen. Im Mittelstand gibt es noch stark fragmentierte Märkte mit Hang zur Konsolidierung durch Buy & Build Strategien und Multiple-Arbitrage Möglichkeiten.

Welcher Trend ist für euch entscheidend?
Buy & Build Strategien werden vermehrt mit Technologien am Markt erweitert, um nebst der Multiple Arbitrage, auch einen operativen Mehrwert bieten zu können. Intergroup Partners unterstützt Investoren bei der Buy & Build Strategie, von der Strategieentwicklung, über die Generierung von Dealflow für Plattformen und Add-Ons, bis hin zur Erweiterung der Unternehmensgruppe durch aktuelle Technologien am Markt, welche Cross-Industry einsetzbar sind. Stellt sich die Frage der Nachfolgelösung innerhalb von Familienunternehmen, werden häufig Family Offices bevorzugt, da der Fokus auf eine langfristige Weiterführung des Betriebes gelegt wird. Der Vorteil liegt an der werterhaltenden und langfristigen Ausrichtung von Family Offices. Folglich lohnt sich der Zukauf von Technologien und Start-ups, welche einen strategischen Vorteil am Markt erzielen können.

Mit welcher Dienstleistung könnt ihr euch unterscheiden?
Mit einer gezielten Invenstment-Suche, die der Strategie des Investors zugrunde liegt, kann ein qualitativ hochwertiger Dealflow generiert werden. Durch direkte Ansprachen von Unternehmern wird eine Kaufsituation zu fairen Unternehmenspreisen erzeugt und Sell Side Auktionen vermieden. Intergroups langfristiger Portfolio Services Ansatz, der die Strategien von Investoren mit den Bereichen Investment Scouting, Technology Scouting und Revenue Generation unterstützt, können wir den Investoren grossen Mehrwert bieten.

• Bosch Venture Capital steckt Geld in chinesisches Start-up Trunk
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• Hadean Ventures - Geldgeber aus dem hohen Norden
• Investor Klaus Hommels sieht Europa im Rückstand
• Deutscher Investor warnt: "Es werden so viele Startups sterben wie noch nie"
• btov Partners: 100 Millionen Euro für Industrie-Start-ups

• Warum Paris jetzt wieder angesagter ist als Berlin

Even in Switzerland, renowned for the status of its banks, the financial crisis has generated cracks in the lending market that are starting to be filled by online (crowd)-lending platforms. These products are a new development but they are growing rapidly, says Pascal Widmer, partner in Swiss capital venture company Alpana Ventures. He points to figures showing that there is CHF 7bn in outstanding consumer loans and CHF 300bn in SME loans in Switzerland. That is compared with a crowdlending market, which has grown to over CHF 261m in 2018. The year before, the volume was just over CHF 180m, and when this form of lending was offered in Switzerland in 2015 it was just CHF8.4m.

Die Sonderausgabe "Start-up 2020 - DER Wegweiser für Gründer" des Venture Capital Magazins ist erschienen. Es lohnt sich reinzuschauen.

PwC MoneyTree is the go-to source for Venture Capital firms and high-growth startups. After a record-breaking Q2, mega-round activity falls this quarter while unicorn population remains at all-time high.

Redalpine (Redalpine Capital IV) participated in the Seed financing round of EraCal Therapeutics. EraCal is a Zurich-based company developing appetite modulators and anti-obesity medicines, based on their best-in-class discovery platform technology.

Today, corporate venture capital (CVC) participates in one in four venture deals and is active well beyond its heartland in technology and life sciences. Fortune 2000 companies are invested as never before in the risky game of monetizing ideas. The number of new corporate venture capital groups in 2016 grew by almost 300% in just five years, says the EY report. Historically corporate venture has reflected other investment patterns, dropping during the financial crisis to just USD 1.5b in 2009 after a steady increase after the dot com bubble to almost USD 7b in 2007.

Europäische Jungunternehmen haben im ersten Halbjahr so viel Geld erhalten wie nie zuvor: Der Gesamtwert der Start-up-Finanzierungen stieg im Vergleich zum Vorjahr um 62 Prozent auf 16,9 Milliarden Euro. Die Zahl der Finanzierungsrunden legte hingegen nur um zehn Prozent auf 2.301 zu.

Die Jury von Venture Kick wählt ausnahmsweise drei Life Sciences-Spin-offs aus: Artiria Medical, Frater und Synendos Therapeutics. Ihre Innovationen können gemeinsam Hunderte Millionen von Leben verbessern indem sie Menschen von Schlaganfällen, Unterkühlung, Depressionen und Angstzuständen befreien.

• Medienmitteilung

The Analysis of UK Venture Capital Financial Returns report provides the most comprehensive and robust approach to date for assessing the comparative performance of UK VC funds compared to US VC funds since 2002.

Cutiss ist ein innovatives, schweizerisches Life-Science-Unternehmen, das sich zum Ziel gesetzt hat, Patienten mit grossen und tiefen Hautdefekten mit der ersten automatisierten, personalisierten Hautgewebe-Therapie, denovoSkin™, eine sichere, effektive und zugängliche Therapie für Kinder und Erwachsene anzubieten.

• Source: NZZ 03.11.2019

Future Meat Technologies announced that it has closed a USD 14m Series A funding round led by S2G Ventures, a Chicago-based venture capital firm and one of the forces behind Beyond Meat’s IPO, and Emerald Technology Ventures, a Swiss-based VC firm recognized for its leadership in industrial innovation. They were joined by investors Henry Soesanto, the CEO of Monde Nissin, one of the largest producers of meat alternatives,  Manta Ray Ventures, a UK based VC firm, and BitsXBytes, a Chinese food and agriculture tech VC.

500 Startups recently announced the results of the largest corporate venture capital survey of its kind to date.

The Israeli VC ecosystem has witnessed near-constant growth over the past decade. With its startups raising more than USD 2.8bn in venture capital financing so far this year, the country has earned the moniker 'startup nation' – way in front of Germany, France and Switzerland.

Investments in Italian tech start-ups by local and international corporate acquirers are on the rise. The total number of investments made has increased by 88% over the past two years, rising from 6,727 to 12,667 units.

Partners Group and Accesso Partners have joined forces to buy a 1.8m sqft office complex located in the southeastern region of the US for USD 270m. The companies have marked their entry into the Charlotte, North Carolina office market with the acquisition of Innovation Park. Innovation Park, located on IBM Drive, is made up of 12 buildings and is 99% leased. The venture plans to further develop the “property into a true live-work-play environment incorporating office, residential, retail and hospitality components”.

Swiss Life Asset Managers has bought clean energy infrastructure fund manager Fontavis for an undisclosed sum. Founded in 2011, Fontavis manages three funds with capital commitments totalling over CHF 1bn. Swiss Life is also making a capital commitment of CHF 100m into the FORTE fund as a co-investor. Fontavis manages the UBS Clean Energy Infrastructure Switzerland, UBS Clean Energy Infrastructure Switzerland 2 and the Fontavis SICAV-RAIF Renewable Infrastructure Fund Europe (FORTE) funds. The funds are invested in 24 companies and projects across seven countries.

Bei der Bankensoftware-Firma Avaloq könnte es früher als erwartet zu einem Börsengang oder Verkauf kommen. Warburg Pincus, die 45% an Avaloq hält, dürfte demnächst Berater für die Transaktion mandatieren. Neben Warburg Pincus sind auch Firmengründer Francisco Fernandez, das Management und Mitarbeiter an Avaloq beteiligt. Als Warburg Pincus im Frühjahr 2017 eingestiegen war, hatte sich der Firmenwert auf mehr als CHF 1 Mrd. belaufen. Die Zürcher Gesellschaft erzielte 2018 bei einem Umsatz von CHF 579 Mio. einen bereinigten Betriebsgewinn von CHF 90 Mio.

Pfaeffikon, Switzerland-based LGT Capital Partners announced the final close of Crown Asia-Pacific Private Equity IV plc (CAPE IV), its fourth private equity investment program investing in the Asia-Pacific region, at the hard cap of USD 1 billion.The program's investor base consists of more than 50 institutions, including pension funds, insurance companies and university endowments in Europe, the United States, Canada, Australia and the Middle East. Doug Coulter, Hong Kong based Partner at LGT Capital Partners, comments: "Having been present in the Asia-Pacific region since 1998, we have seen increasing interest from institutional investors in the region. In parallel, the opportunity set of investments has also grown substantially. With CAPE IV, investors gain exposure to a diversified, well balanced portfolio of some of the best private companies in the Asia-Pacific region, acquired via our primary, secondary and co-investment businesses."

• press release

Per 30. September 2019 beträgt der Innere Wert der BV Holding AG Namenaktie CHF 9.32 – Folgeinvestition in Anecova SA

• Medienmitteilung

EGS Beteiligungen AG, eine Tochtergesellschaft der Ernst Göhner Stiftung («EGSB»), übernimmt von der Johan G. Olsen Group, einer norwegischen Beteiligungsgesellschaft, die noch verbleibenden Aktien an der Bauwerk Boen Group und baut damit ihre Mehrheitsposition auf 98% aus. Diese Transaktion unterstreicht das langfristige Engagement der EGSB an der Bauwerk Boen Group, Europas führendem Parkettbodenhersteller. Das Engagement der EGSB an der Bauwerk Boen Group geht auf das Jahr 2009 zurück, als sich EGSB zusammen mit Zurmont Madison Private Equity (heute Patrimonium) an der Bauwerk Parkett AG (ursprünglich von Ernst Göhner 1944 gegründet) beteiligten.

• Despite larger assets, publicly traded PE firm valuations are languishing
• Singapore, US ink pact on infrastructure finance and market building
• IFM pushes into large-scale private equity
• Global Infrastructure Outlook to 2023: Roads, Railways, Power Generation, Water & Sewerage
• Private Equity Changes Everything
• GIP Fund Nears a Record as Investors Flock to Infrastructure Strategy
• IFM pushes into large-scale private equity
• Global Infrastructure Outlook to 2023: Roads, Railways, Power Generation, Water & Sewerage
• Despite larger assets, publicly traded PE firm valuations are languishing
• Singapore, US ink pact on infrastructure finance and market building
• Mexico plans infrastructure blitz worth billions to shore up economy
• The Unstoppable Allure of Private Assets
• US backs infrastructure scheme to rival China's Belt and Road
• Federal Huawei, ZTE ban may extend to private networks too
• The Role of Private Equity in Driving Up Health Care Prices
• WeWork, fake wealth and the stunning fall of the private equity capital market
• Private market for startups getting frothy; correction expected 'soon'
• KKR Finds Private Equity Dealmaking Harder in Booming Stock Market
• Secondary liquidity could transform private equity
• Private equity has been in a sweet spot in recent years - should that give investors pause for
• Private Equity Firms Have Caused Painful Job Losses And More Are Coming
• Anixter to be bought out by private equity firm CD&R in a $3.8 billion deal, including debt
• Private-Equity Executives Throw Weight Into 2020 Elections

The role of private equity - It is the combination of patient capital and active ownership that characterises the private equity model and sets it apart from most other sources of funding.

• Policy Priorities 2019-2024

The H1 2019 activity data report provides a semi-annual review of fundraising, investment and divestment trends for European private equity and venture capital activity. Please note that this data is preliminary and subject to change.

Neues aus dem BVK - "Im ersten Halbjahr 2019 investierten Beteiligungsgesellschaften in Deutschland insgesamt 6,6 Mrd. €. Nach den zwei investitionsstarken Vorjahren erwarten wir für 2019 wieder ein sehr erfolgreiches Jahr für den deutschen Private Equity-Markt“, so Ulrike Hinrichs, Geschäftsführendes Vorstandsmitglied des Bundesverbandes Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) zu den vorgelegten, vorläufigen Marktzahlen. „Alle Marktsegmente, von Venture Capital über Minderheitsbeteiligungen bis zu den Buy-Outs, haben maßgeblich zu diesem eindrucksvollen Investitionsergebnis beigetragen. Bei Venture Capital erwarten wir sogar ein Rekordjahr“. Insgesamt erhielten mehr als 550 Unternehmen in den ersten sechs Monaten des Jahres Beteiligungskapital, davon gut 320 Venture Capital.

Read the lates news from our partner organisation AVCO Austrian Private Equity and Venture Capital Organisation.

Investoren setzen wegen wachsender Sorgen vor geopolitischen Krisen sowie einer globalen Konjunkturabschwächung zunehmend auf «Private Assets». Zu diesem Ergebnis kommt die Schroders Institutional Investor Study 20191. Befragt wurden 650 institutionelle Investoren, die insgesamt ein Vermögen von rund 25,4 Billionen US-Dollar verwalten.

Blackstone has revealed that its latest European opportunistic real estate fund is expected to reach €9.5bn in capital commitments. Alexandra Hill, a senior managing director for the private equity firm disclosed the information about the Blackstone Real Estate Partners (BREP) Europe VI fund at New Mexico State Investment Council’s (SIC) board meeting, as the sovereign wealth fund approved a USD 75m (EUR 67.4m) commitment.

One Call Corp., which provides services for the workers' compensation industry, has completed a recapitalization that included a new USD 375m investment led by existing lenders KKR & Co. (KKR) and Blackstone Group LP's (BX) GSO Capital Partners.

Apax Partners formed the company with the 2013 purchases of One Call Care Management and Align Networks. One Call's statement Friday said KKR and GSO "became shareholders at close," but didn't specify ownership stakes. One Call said its outstanding debt has been reduced by nearly $1 billion and liquidity "has been substantially strengthened.".

Global private equity major KKR says its position in Europe has “never been stronger” amid the EUR 5.8bn final close of one of the biggest funds raised to target the region this year. The firm’s European Fund V is almost double the size of the EUR 3.3bn Fund IV it closed in 2015, and came in above its initial EUR 5bn target.

Overall, infrastructure funds raised an all-time high of USD 90bn last year. Global Infrastructure Partners is set to break the record for the largest fund ever raised for infrastructure deals.

As a long-time contributor to RealDeals magazine, Humatica was asked to write a piece on the future of private equity - a rare opportunity to reflect on our 15 year's experience helping leading funds and portfolio company management teams to shift behavior and grow value. The last 20 years have been great, with 5x growth of private market funding. Feared disruptions from the 2000 tech collapse and 2009 GFC didn't materialized. Never the less, what got funds to this point, won't sustain them in the future. Value drivers are shifting. This InFocus features Humatica's observations on changes in private equity markets, and their impact on success in the future.

Capital Dynamics, an independent global private asset management firm, and 8minute Solar Energy, the largest independent solar and storage developer in the U.S., today announced the completion and commercial operation of the 121 megawatt-dc Springbok 3 Solar Farm. Springbok 3 is the third and final phase in the Springbok cluster - a 448 MWdc solar development in Kern County, California and one of the largest solar developments in the world. The project includes a 1.5 MWh Li-Ion system battery, the first battery system used at a Capital Dynamic's solar project. Capital Dynamics acquired a majority interest in the project from 8minute in September 2018.

Der im Jahr 2018 veröffentlichte erste Teil der Studie von Ardian beschäftigte sich mit der zukünftigen Infrastruktur und schlug ein Scoring-Modell vor, um Investitionen in eine durch digitale Technologien transformierte und verbesserte Infrastruktur zu lenken. Im nun veröffentlichten zweiten Teil der Studie konzentrieren sich Ardian und Fabernovel auf die Rolle, die "intelligente" Infrastruktur im Kampf gegen den Klimawandel sowie beim Energiewandel einnehmen kann.

• Medienmitteilung

 Download

The fundraise is more than 70 per cent larger than the previous fund vehicle and has already been used to invest in five companies so far.

Die Aktienindizes haben sich über die letzten drei Monate mehrheitlich positiv entwickelt und der SPI liegt aktuell nahe am "all time high" von anfangs September 2019. Dabei verzeichnete der IPO-Index der Zürcher Kantonalbank im Q3 2019 gegenüber dem SPI gar eine signifikante Outperformance. An der SIX Swiss Exchange gab es im dritten Quartal kein IPO und auch in Europa wurde mit 22 Börsengängen deutlich weniger Aktivität als im Vorjahresquartal gemessen. In den USA hingegen war das Quartal vergleichbar mit dem Vorjahr. Mehr zum aktuellen IPO-Umfeld können Sie dem IPO-Newsletter der Zürcher Kantonalbank entnehmen.

• ZKB IPO Newsletter - Q3 2019

Swiss Life Asset Managers has launched its first pan-European real estate fund to be managed from Mayfair Capital’s London office. Swiss Life, which acquired UK real estate fund manager Mayfair Capital in 2016, has been investing in the company to expand it domestically and to use it as a base for pan-European real estate funds. Mayfair has been carrying out investments in the UK on behalf of Swiss Life – including its largest-ever acquisition this summer – but the insurance company also has appetite to co-invest in new funds for third-party investors.

A property managed by UBS Asset Management on behalf of Zurich Insurance Group's Italian arm has paid EUR 27m for a mixed-use asset in Frankfurt. The manager said the UBS Zurich Italy Real Estate Fund (UBS-ZIREF) has acquired the Schiller27 office from a real estate fund managed by DIC Asset.In July 2016, Zurich Insurance Group's Italian arm mandated UBS with €400m to invest in European office, retail and industrial assets.

Proman Shipping AG and Stena Bulk AB today announces a new Joint Venture partnership. The venture marks an exciting new step for Proman Shipping, which will be the operator and 50-50 owner of two long term time-chartered ships, under the name `Proman Stena Bulk Limited'. Proman Shipping AG is based in Wollerau, Switzerland. The company was established in March 2018 and provides maritime expertise, commercial vessel management and global ocean transportation to the Proman Group of companies. The company manages a fleet of 12 time-chartered vessels comprising of 9 zinc-coated and 3 epoxy-coated chemical tankers.
 

This Art & Finance report aims to act as a barometer for the emerging art and finance industry and highlights the main trends and developments in the art market.

Schroders plc (“Schroders”) and BlueOrchard Finance Ltd (“BlueOrchard”) are today announcing the completion of Schroders’ acquisition of a majority stake in BlueOrchard, a leading impact investment manager.

CVC Fund VII has been deployed to invest in the company; it closed on EUR 16bn in 2017 and is focused on investments in Europe and North America.

Der Surseer Informatik-Dienstleister BitHawk hat seit Ende September neue Besitzer. «Im Rahmen einer nachhaltigen Nachfolgeregelung gab es ein Management-Buy-out an die bestehende und langjährige Geschäftsleitung», bestätigt ein Firmensprecher auf Anfrage. CEO Oliver Schalch, Operativchef Sven Jost, Finanzchef Christian Nguyen und Digitalchef Terrence Schweizer besitzen neu 100 Prozent der Aktien. Die Firma, die insgesamt rund 200 Personen beschäftigt, hiess bis Anfang dieses Jahres Bison IT Services. Verkäufer ist der 62-jährige Nebiker Peter Pfister, bekannt als Mitgründer der Fluggesellschaft Helvetic und des Software-Herstellers Simultan (heute Sage) mitgegründet.

Für unsere Private Equity team in Zürich, suchen wir eine Person, die uns beim Ausbau unseres Geschäfts unterstützen und die Koordination der Aktivitäten innerhalb der Abteilung übernehmen kann.

• Stelleninserat

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6 - 7 November 2019, Zürich

Zürcher Kantonalbank, a leading provider of trading, capital market and research services for Swiss companies, will be holding the first investor conference of its own: the Swiss Equity Conference. Featuring over 60 companies and real estate funds, it will be one of the largest investor conferences of the year. In addition to numerous group meetings, participants will have the opportunity to meet top managers one-on-one. Register now and secure your access to renowned Swiss large, medium-sized and small companies. For more Information and registration please visit www.zkb.ch/sec.

Mittwoch, 20. November 2019, Rotkreuz

Die Nutzer/innen gewinnen dank neuer Technologien und grösserer Sensibilität die Kontrolle über ihre Daten (zurück). Unternehmen, die das erkennen und ihre Kunden/-innen partizipativ behandeln, können neue Geschäftsmodelle entwickeln und Daten vergolden. Im kostenlosen FinTech Forum stellen ausgewiesene Experten entsprechende Beispiele vor.

19 - 22 November 2019, Amsterdam

SuperInvestor attracts 1,200+ world class private equity and venture capital investors. Meet the decision-makers. 400+ LPs, 550+ GPs. Representing private equity, venture capital, private debt and real assets. SECA Members have access to an exclusive discount of 10% on the ordinary ticket price with the code "FKR2475SECA".

IPEM is the world's largest private capital merktplace gathring the industry's complete value chain. As IPEM partner, SECA is pleased to offer our members a special discount of 10% on the participant pass. Registration possebilities will follow soon.

• SECA Seminar: Private Markets
  diverse Daten - Zürich, Genf, Rotkreuz
• SECA Private Equity Workshop
  08/09 & 22/23 November 2019, Lenz & Staehelin, Zurich
• Young SECA Event: Firmenskalierung leicht gemacht
  Montag, 18. November 2019, Westhive Coworking, Zürich
• SECA Evening Event: Corporate Venturing
  Dienstag, 19. November 2019, Sitem-Insel AG, Bern
• Delivering on the promise of healthcare technology
  Tuesday, 26 November 2019, Campus Biotech, Geneva
• Young SECA get together Basel
  Wednesday, 27 November 2019, Basel
• 3. SECA Workshop Venture Capital
  Freitag/Samstag, 15./16. Mai 2020, Niederer Kraft Frey, Zürich
• SECA Annual Conference (D/E)
  Freitag, 3. Juli 2020, SIX ConventionPoint, Zürich

More information will follow in due time. Please see also on www.seca.ch - Events.

SECA eNewsletter is a free online newsletter published by Maurice Pedergnana, Managing Director of the SECA Swiss Private Equity & Corporate Finance Association, received by more than 3'000 email addresses. More information: www.seca.ch or +41 41 757 67 77 (Andrea Villiger). The eNewsletter archive service is available only for SECA members.