eNewsletter no. 517

19 December 2019
   

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Dear Reader

Thank you for reading our newsletter!

As the year draws to an end, the SECA team wants to thank you for your commitment and support. We can look back to an interesting SECA Year with several events, seminars and newsletters editions. Thanks to all news writers, event participants, speakers, supporters... it is amazing. Such support is not self-evident and we appreciate it very much. 

We wish you all a cheerful and relaxing Christmas time!

The SECA Team

 
 
 

SECA

 
   

SECA fragt nach…

Klimawandel, Datensicherheit, gesundes Altern: Die Herausforderungen unserer Zeit sind gross und drängend. Um Lösungen zu erforschen und diese als marktfähige Produkte für die Gesellschaft zugänglich zu machen, fördert die ETH Foundation unternehmerisch ambitionierte Forschende der ETH Zürich. Geschäftsführer Dr. Donald Tillman gibt Einblick. 

  • Wie engagiert sich die ETH Foundation für Forschende, die Unternehmerin oder Unternehmer werden wollen?
    2010 hat die ETH mit dem «Pioneer Fellowship»-Programm ein Förderprogramm für junge Forschende mit unternehmerischen Ambitionen ins Leben gerufen. Nebst Startkapital und dem privilegierten Zugang zu ETH-Laboren erhalten die in einem kompetitiven Verfahren ausgesuchten Fellows intensives Mentoring. Ermöglicht wird das Programm von Donatorinnen und Donatoren zusammen mit der ETH. Diese tauschen sich mehrmals im Jahr persönlich mit den Jungunternehmerinnen und Jungunternehmern aus, was für beide Seiten immer wieder einen Mehrwert bedeutet. Das Programm leistet einen nicht zu unterschätzenden Beitrag an die Innovationsförderung des Wirtschaftsstandorts Schweiz, denn mit den bisher 89 Fellowships konnten über 50 zusätzliche ETH-Spin-offs gegründet werden. 

  • Werden die Jungunternehmerinnen und Jungunternehmer auch in der Phase nach der Unternehmensgründung von der ETH Foundation gefördert?
    Ja, denn Unternehmen, die auf Forschungsresultaten mit hohem Innovationspotenzial basieren, brauchen mehr Zeit als andere, um wachsen zu können. Unser Spin-off-Fonds setzt genau hier an: Als Co-Investor unterstützt die ETH Foundation ausgewählte Technologien überzeugender Gründerteams, die das Potenzial haben, die Zukunft in vielen Bereichen unserer Gesellschaft zu verändern. Diese äusserst innovativen Technologien sollen in der Schweiz weiterentwickelt und wirtschaftlich nutzbar gemacht werden. 

  • Können Sie uns ein Beispiel nennen?
    Das ETH-Spin-off Planted mit seinem alternativen Poulet aus Erbsen basiert auf einer Technologie, welcher die ETH grosses Potenzial beimisst. Das Produkt selbst ist sehr einfach aufgebaut und besteht aus nur vier natürlichen Zutaten: Erbsenprotein, Erbsenfasern, Sonnenblumenöl und Wasser. Die Herstellung gleicht derjenigen von Pasta. Prognosen besagen, dass das Geschäft mit Pflanzenfleisch 2029 zehn Prozent des globalen Fleischmarkts ausmachen könnte. Weil wir gemeinsam mit den Förderpartnern, darunter viele Unternehmen, an dieses Potenzial glauben, hat Planted nach der anfänglichen Förderung durch ein Pioneer Fellowship diesen Herbst finanzielle Mittel aus dem Spin-off-Fonds der ETH Foundation erhalten. 

Im nächsten Newsletter: Jungunternehmer der ETH Zürich im Gespräch

Interessieren Sie sich dafür, das «Pioneer Fellowship»-Programm oder den Spin-off-Fonds der ETH Foundation zu unterstützen? Gerne beantworten wir Ihre Fragen. ETH Zürich Foundation, Dr. Donald Tillman, Weinbergstrasse 29, CH-8006 Zürich, +41 44 633 69 66

SECA Training Romandie

La SECA (Swiss Private Equity and Corporate Finance Association) et France Invest s’associent pour proposer un cycle de formations en français facilitant la montée en compétences des professionnels intéressés par le capital-investissement (private equity) en Romandie. Nous offrons aux membres et non-membres un cycle de sept formations conçues pour un large public, allant des nouveaux entrants dans les métiers du private equity aux pro-fessionnels plus établis, mais aussi aux chargés d'affaires et acteurs du middle et du back office souhaitant approfondir leurs connaissances, professionnels de la finance, de la banque, des assurances et des caisses de retraites.

SECA Event: Venture capital for family offices, insurance firms and pension funds

Tuesday, 28 January 2020, Geneva

This event, which is organized by the Swiss Private Equity & Corporate Finance Association in cooperation with the venture capital companies btov Partners and VI Partners, is aimed at managers and decision-makers from the investment sector of Swiss family offices, insurance firms and pension funds.

3. SECA Workshop Venture Capital

Wir zeigen auf, was Venture Capital im Unterschied zu anderen Assetklassen ist, welche Märkte es gibt, wie Venture Capital funktioniert, welches die wichtigsten Marktplayer und deren Geschäftsmodelle sind, wie VC reguliert ist, welche Gründe für Venture Capital sprechen, wie ein Investor investieren kann und was die Erfolgsfaktoren für Investments sind. Neben diesen Themen dürfen Erfolgsgeschichten aus der jüngsten Vergangenheit aus den Bereichen Innovation, Unternehmertum und Venture Capital nicht fehlen. Zur Verknüpfung von Theorie und Praxis gestalten namhafte Referenten aus der Industrie sowie aus der Forschung und Entwicklung den Workshop mit.

FYB-News

Das neue FYB 2020 Financial YearBook Private Equity & Corporate Finance ist erschienen! Mit vielen neuen Firmenportraits und starkem Knowhow über Venture Debt und Digital Due Diligence, über die versteckte Einführung der Substanzbesteuerung, den Schutz von Geschäftsgeheimnissen und vieles mehr. Bestellen können Sie unter www.fyb.de/shop

 
 

Venture Capital

 
   

Media Monitoring

Swiss Startup Radar Edition 2019 / 2020

Startupticker launched the Swiss Startup Radar in collaboration with HEC Lausanne, University of Lausanne as a data-based report in addition to Swiss Venture Capital Report in 2019. The second edition makes an extensive examination of Swiss start-up exits and places them in an international context. In addition, the peculiarities of the start-up scene are compared with Israel and a number of other countries.

Startup-News from venturelab

Swiss startups keep bringing highlights until the last days of this already impressive year: from record rounds to global prizes, we're preparing the festive season with great news. 89% of our community think that Swiss startups can raise more than 2 billion this year. More than 165 million have been added this week alone.

The VC factor: Data driven insights about VC-backed start-ups in Europe

“The VC Factor” is the first large-scale study of VC-backed start-ups located in the European Union. Thanks to the joint effort of the EIF and Invest Europe, the research looks at about 9,000 firms invested in 2007-15 and analyses their characteristics as well as their post-investment performance.

CHF 50 Millionen für die Digitalisierung in der Schweiz

Spicehaus Partners gibt das erste Closing und den Start ihres Schweizer Venture Fonds bekannt. Der Fonds investiert in Schweizer Technologie-Startups, welche die Digitalisierung vorantreiben. Im Fokus von Spicehaus Partners stehen vor allem Startups aus den Sektoren Banken und Versicherungen, Immobilien, Personalwesen sowie Aus- und Weiterbildung. In diesen Sektoren verfügt die Schweiz bereits über grosse und etablierte Unternehmen und hervorragend ausgebildete Fachkräfte, aber die Digitalisierung hat erst begonnen. Das eröffnet Chancen für Startups, welche mit innovativen Lösungen bestehende Prozesse vereinfachen oder neue Geschäftsmodelle entwickeln. Konzerne, welche vermehrt «Innovation einkaufen», die sie intern nicht entwickeln können oder wollen, sind attraktive Kunden oder sogar Käufer von Startups.

VentureCapital Magazins Dezember 2019 

Das neue Venture Capital Magazin mit Special "Private Equity in der Schweiz und in Österreich" und Special "Mezzanine & Private Debt". Jetzt reinschauen.

Medtech Saving Babies Before Birth and Dynamic Pricing Software for Small Hotels Win CHF 150,000

Venture Kick's jury awards KOVE and RoomPriceGenie 150,000 francs each, to support Swiss startups helping surgeons treat babies in the womb, and independent hotels earn more by pricing rooms dynamically.

Deutsches Drohnen-Startup Wingcopter erhält Millioneninvestment aus Singapur

Das hessische Drohnen-Startup Wingcopter hat sich eine Finanzierung in Millionenhöhe gesichert. Das Investment wurde von Corecam Capital Partners aus Singapur arrangiert. Wingcopter entwickelt und produziert autonom fliegende Transportdrohnen für soziale und zivile Anwendungen - getreu dem Unternehmensleitsatz "Technology with a purpose". Mithilfe seines patentierten Schwenkrotor-Mechanismus schließt das Startup die Marktlücke zwischen kommerziellen Drohnen, Hubschraubern sowie Flächenfliegern und erreicht damit eine neue Dimension der Effizienz. Mit dem frischen Kapital will sich das 35-köpfige Team um die drei Gründer Tom Plümmer (CEO), Jonathan Hesselbarth (CTO) und Ansgar Kadura (COO) mit weiteren Spezialisten verstärken, die Entwicklung der nächsten Generation des Wingcopters vorantreiben sowie sein globales Service- und Vertriebsnetzwerk ausbauen. Bereits heute ist Wingcopter in 10 Ländern für diverse Kunden aktiv.

Resistell AG takes up the fight against antibiotic resistance and closes a CHF 3.5M financing round led by OCCIDENT

Antimicrobial resistance is one of the biggest global health challenges today. The emergence of multi-drug resistant pathogens has made it increasingly difficult to choose the right antibiotic for critically ill patients. The Muttenz based Startup Resistell AG has tackled this problem by developing the world's fastest phenotypic antibiotic susceptibility test. By closing the oversubscribed Series A financing round of CHF 3.5M with OCCIDENT as lead investor, Resistell aims to complete the declaration of CE mark for the first indication, blood stream infection.

Energy Impact Partners (EIP) stärkt Finanzierungsmöglichkeiten für europäische Startups aus dem Energiesektor

Die auf den Energiesektor spezialisierte US-amerikanische Wachstumskapitalgesellschaft Energy Impact Partners (EIP) expandiert nach Europa: Ab sofort verantworten Dr. Matthias Dill und Nazo Moosa als Managing Partner von London aus das Europageschäft von EIP. Im Fokus der differenzierten Investment- und Wertschöpfungsstrategie von EIP stehen europäische Startups aus dem Energiesektor, die mit ihren Technologien das Potenzial haben, den Energiesektor weltweit zu verändern.

Miele kauft Start-up 

Der Hausgerätehersteller Miele übernimmt den insolventen Münchner Gewächsschrank-Hersteller Agrilution. Der Kauf erfolgte mit der Eröffnung des Insolvenzverfahrens am 1. Dezember. Zentrales Produkt des Start-ups ist ein „Plantcube“ genannter Gewächsschrank, der es ermöglichen soll, in der Küche Kräuter oder Salate anzupflanzen. Die Übernahme erfolgt über Mieles Venture-Capital-Zweig. Laut Insolvenzverwalter werden die meisten der 20 Mitarbeiter von Agrilution übernommen. Gescheitert war das Start-up an einer geplatzten Finanzierungsrunde. Am 25. September hatte das Unternehmen Insolvenzantrag gestellt.

Financial Wellbeing for the Hardworking – Redalpine Invests in Portify

Portify (Redalpine Capital IV), a London based fintech, announced today that it has secured a £7m Series A led by Redalpine. The proceeds will be used to scale its financial wellbeing and credit access products for the modern workforce. Existing investors Kindred Capital and Entrepreneur First also participated in the round.

Quadia invests in LOOP

Quadia announced its participation in LOOP's Series A equity round alongside Procter & Gamble, Sky Ocean Ventures, AptarGroup, Impact Assets and further private investors.

Founded by hard-to-recycle materials pioneer TerraCycle and the environmental services company Suez, LOOP is a new disruptive e-commerce and retail distribution service based on re-usable packaging that modernizes the traditional milkman model in an efficient and durable way by tackling the issue of single-use plastic waste.

Clinerion and Pangaea partner to improve cancer patient lives

Clinerion, provider of the Patient Network Explorer platform which harnesses patient data from a global hospital network, and Pangaea, a machine learning company, partner to improve faster identification of patient cohorts based on phenotypes from electronic health record (EHR) data.

Pangaea’s partnership with Clinerion allows it to apply its machine learning algorithms to de-identified patient EHR data and unstructured doctors’ notes through Clinerion’s federated network of hospitals across 21 countries in Europe, Middle East, South America and Asia Pacific. Pangaea’s and Clinerion’s customers, scientists and clinicians from the Biopharmaceutical industry, will be able to find patients of specific phenotypes from across these different regions at speed and with higher accuracy.

Immunos Therapeutics mit Dr.med. Daniel Vasella als VR

Eine weitere Biotech-Perle aus Schlieren sichert sich Wachstumskapital: Die Biotech-Gesellschaft Immunos Therapeutics aus Schlieren, die an einem Krebsmittel der nächsten Generation forscht, hat sich in einer Finanzierungsrunde 15 Mio. CHF gesichert. Der jüngste Biotech-Spin-off der Universitäten Zürich und Basel erhält neue Mittel aus einer Finanzierungsrunde mit renommierten Investoren. Novartis-Ex-CEO Daniel Vasella nimmt im Verwaltungsrat Einsitz.

 
 

Private Equity – Swiss News

 
   

Germany’s BVK acquires retail portfolio in debut Swiss deal

Germany’s largest pension scheme Bayerische Versorgungskammer (BVK) has acquired a retail portfolio as its debut investment in Switzerland. BVK has bought the geographically diversified portfolio of fourteen assets asset from a family office for an undisclosed sum. The asset was acquired by a fund administered by Universal-Investment on its alternative investment funds platform in Luxembourg. The deal was arranged by Schroder Real Estate as investment advisor and asset manager.

LPActive Value Fund erstmalig über EUR 300

For the first time, the LPActive Value Fund from LPX Group is over EUR 300 per share, exactly EUR 301.67 as of December 16, 2019. YTD the LPActive Value Fund is up 20.6%. The average discount is 19.8%. The good news continues: Electra has announced a special dividend of almost 10% after the valuation of the four largest investments rose by around 30% in the current year. The share price then rose by almost 40% this week. Eurazeo is reviewing options related to investing in Europcar, which could potentially result in the sale of all or part of the remaining shares.

Engagement für die Nachhaltigkeit: Innovation der Anlagestiftung Renaissance

An der Generalversammlung 2019 der Anlagestiftung Renaissance hob Stiftungsratspräsident Jean Rémy Roulet die solide Performance der beiden jüngsten Anlagegruppen hervor, die eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6.4% auf zehn Jahre respektive von 10 Prozent auf fünf Jahre ausweisen.Zusammen mit dem Center for Corporate Responsibility and Sustainability (CCRS) der Universität Zürich hat Renaissance eine massgeschneiderte Bewertungssoftware entwickelt, um sein Nachhaltigkeits­engagement umzusetzen. «Dieses Tool erlaubt es uns, unseren Investoren zu jedem unserer Portfoliounternehmen konkrete und quantifizierbare Resultate hinsichtlich der Faktoren Umwelt, soziale Verantwortung und Unternehmensführung zu präsentieren», erläutert Stiftungsratspräsident Jean Rémy Roulet. Per Jahresende liegt erstmals eine quantitative Bilanz zu den ESG-Faktoren (Environment, Social, Governance) vor.

 
 

Private Equity – Int. News

 
   

Media Monitoring

Global Fund Performance Report (as of 1Q 2019)

Private capital strategies continued their mild performance decline in 1Q 2019, with most strategies flat to down in the quarter based on a rolling one-year IRR. After back-to-back years in which the private capital markets returned nearly $1 trillion to LPs, distributions have continued on a tear. Through 1Q 2019, private capital funds distributed just over $300 billion, potentially setting LPs up to receive over $1 trillion from private funds for the first time.

AVCO Newsletter - December 2019

Read the latest news from our partner organisation AVCO the Austrian Private Equity and Venture Capital Organisation.

Global Private Equity Barometer

Coller Capital’s Global Private Equity Barometer is a unique snapshot of worldwide trends in private equity – a twice-yearly overview of the plans and opinions of institutional investors in private equity based in North America, Europe and Asia-Pacific (including the Middle East). This 31st edition of the Barometer captured the views of 113 private equity investors from around the world.

Aleva Neurotherapeutics Receives CE Mark for its directSTIMTM Directional Deep Brain Stimulation System and Raises USD 8 Million Private Equity

Aleva Neurotherapeutics, a leading developer of implants for deep brain stimulation (DBS) in major neurological indications such as Parkinson’s disease and essential tremor, today announced that it has been awarded the CE Mark for its flagship product, the directSTIMTM Deep Brain Stimulation System.

Reisenthel enter into partnerschip with Invision

INVISION acquires a stake in the German family-owned Reisenthel Accessoires GmbH & Co. KG and supports the further development and internationalisation of the brand, investment in new products and thus, sustainable growth. The members of the found-ing family remain shareholders and continue to play crucial operational roles.

Multiplicity Perspectives

In their paper “Do Private Equity Funds Manipulate Reported Returns?”, Brown, Gredil, and Kaplan (2016) examined if General Partners distorted valuations that are commonly being used by investors to decide on commitments to subsequent funds managed by the same firm/general partner.

Their analysis found evidence that under-performing managers tend to boost reported returns during times when fundraising takes place. On the other hand, they discovered that top-performing funds were likely to understate their valuations.

We look at the relevance of these findings for the secondary market.

ARDIAN veräussert CCC an Telus International

Ardian, eine weltweit führende unabhängige Investmentgesellschaft, veräußert die Competence Call Center Gruppe („CCC“), eines der führenden Dienstleistungsunternehmen in Europa für Business Process Outsourcing („BPO“) an TELUS International, ein Tochterunternehmen des Telekommunikationsunternehmens TELUS Corporation. Der Abschluss der Transaktion steht noch unter Vorbehalt der kartellrechtlichen Freigabe.

DSwiss vereinbart Partnerschaft mit Verium um Wachstum zu beschleunigen

Eine durch das Multi Family Office Verium AG vertretene Investorengruppe übernimmt eine signifikante Minderheit an der DSwiss und schafft mit zusätzlichem Kapital eine starke Basis für weiteres Wachstum Die Gründer und das Management bleiben substantiell beteiligt und werden das Unternehmen unabhängig und langfristig weiterentwickeln.

Setter Capital Volume Report

The Setter Capital Volume Report analyzes global secondarymarketactivity in H1 2019.

Private Equity Pounces on Europe With $102bn Deals

European equities’ cheap valuations have turned the region into a honeypot for private-equity and arbitrage funds looking to reap double-digit returns. Deals targeting public Western European companies in 2019 total $102bn, exceeding $100bn for a third year in a row but still about $200bn short of levels before the financial crisis. With buyout firms enjoying a record amount of dry powder, amid low interest rates, the trend is likely to continue into next year.

Private market players in competition with Wall Street

Apollo Global Management was just recently a lender of USD 1.8bn takeover loan. The leveraged loan market has been dominated exclusively by Wall Street investment bankers. Now, the non-bank lenders such as the globally largest private market lenders (Blackstone, Apollo and also Partners Group) have become a lot stronger.

 
 

Corporate Finance

 
   

Jossi neu mit Brütsch Elektronik unter dem Dach der Inovu Gruppe

Das Familienunternehmen Jossi AG mit Sitz in Islikon (TG) regelt die Nachfolge: Die beiden Eigentümer Armin und Heinz Jossi verkaufen ihr Unternehmen mit 120 Mitarbeitenden und einem Umsatz von CHF 30 Mio. an die Inovu Gruppe. Diese hat im März 2018 die Brütsch Elektronik AG mit Sitz in Uhwiesen (ZH) erworben. Die neu formierte Firmengruppe mit den Tochtergesellschaften Brütsch Elektronik und Jossi vereint 250 Mitarbeitende und einen Umsatz von CHF 75 Mio. Inovu ist unter Führung der Beteiligungsgesellschaft Kontivia im Mehrheitsbesitz verschiedener Schweizer Unternehmerfamilien. Oliver Brütsch als grösster Einzelaktionär sowie die Management-Teams von Brütsch Elektronik und Jossi sind ebenfalls beteiligt.

 
 

Mergers & Acquisitions

 
   

Oaklins M&A Outlooks Schweiz

Der M&A Outlook zeigt anhand von Umfrageergebnissen und Experteninterviews auf, wie sich der Schweizer M&A-Markt in den nächsten 12 Monaten entwickeln wird. Der Oaklins M&A-Index fällt um 10 Punkte. Die zu erwartende Transaktionsaktivität wird durch eine abnehmende Zuversicht in die gesamtwirtschaftliche Entwicklung deutlich gedämpft.

 
 

Management Buyout

 
   

Gries übernimmt Depot komplett

Die Migros hat eine Lösung für den Verkaufskandidaten Depot gefunden: Der Wohnaccessoire-Filialist geht im Rahmen eines Management-Buy-Outs komplett an den Unternehmenschef und bisherigen Minderheitsgesellschafter Christian Gries.

 
 

Book of the Week

 
   

IFZ Sustainable Investments Studie 2019

Der Markt für nachhaltige Anlagen wächst seit Jahren rasant. In der diesjährigen IFZ Sustainable Investments Studie zeigen wir Trends in der Schweizer Fondslandschaft auf und analysieren Entwicklungen im Bereich grüner/nachhaltiger Bonds.

 
 

Jobs

 
   

How to publish a job ad

On this place your Job ad could be published.

If you are interested please send an e-mail with your job ad, the company logo and a short description about the Job and/or the Company to info@seca.ch.

  • for SECA Full Members
    free of charge
  • for SECA Associate and Individual Members
    CHF 100.- / 2 editions
  • for Non-Members CHF 200.- / 2 Weeks
 
 

Agenda

 
   

Business Creation - Intensive Course for Biotech Startups

5 days - starting 23 January 2020 - Are you about to set up your own Biotech company or have you recently started a new business? In the Business Creation training module, you will receive specific answers to your questions about your Biotech startup. This module will also help you to improve your plans and consolidate your knowledge.

7th Poland & CEE Private Equity Conference

28 January 2020, Hotel InterContinental, Warsaw

The 7th Poland & CEE Private Equity Conference is a one-day event taking place at the InterContinental Hotel, Warsaw on the 28th of January 2020. The conference offers inspirational keynotes, enriching panel discussions, and - most importantly - valuable networking opportunities. For more information, please contact Private Equity Insights on info@pe-insights.com

IPEM 2020

IPEM is the world's largest private capital merktplace gathring the industry's complete value chain. As IPEM partner, SECA is pleased to offer our members a special discount of 10% on the participant pass. Registration possebilities will follow soon.

European HealthTech CEO Forum

18 February 2020, Hilton Zurich Airport Hotel, Opfikon

Following the success of the HealthTech Investment Forum in Basel, we are happy to announce the European HealthTech CEO Forum, which will take place on the 18th of February at Hilton Zurich Airport Hotel, just a day before our European Life Sciences CEO Forum. We anticipate over 200 delegates, covering innovation in the digital health and medtech and devices sectors, with the target audience being corporate and financial investors/partners and advisors.

13th Annual European Life Sciences CEO Forum

19 - 20 February 2020, Hilton Zurich Airport Hotel, Opfikon

Back for its 13th Annual edition, this global bio-pharma industry forum addresses through its conference programme the main challenges for 2020 in investment, partnering and alliance management. Key players contribute their insights in panels which cover the macro picture as well as innovation in different therapeutic sectors.

SuperReturn International

25 - 28 February 2020, Berlin

The 2020 agenda boasts brand new formats, illicit candid discussions, brilliant incidental networking, engaging conversations - and insights that are well worth your time. Do not miss it! SECA members profit from a 10% discount using the VIP code FKR2487SECA. For further information and registration, please visit SuperReturn International's website.

Upcoming SECA Events - save the date

More information will follow in due time. Please see also on www.seca.ch - Events.

 
 

Editor

 
   

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SECA eNewsletter is a free online newsletter published by Maurice Pedergnana, Managing Director of the SECA Swiss Private Equity & Corporate Finance Association, received by more than 3'000 email addresses. More information: www.seca.ch or +41 41 757 67 77 (Andrea Villiger). The eNewsletter archive service is available only for SECA members.

 
 

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