eNewsletter no. 528

11 February 2021
   

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Dear Reader

Have you heard of a crisis? Look at the investment performance of KKR. It continued to be a real strength for the firm. In 2020, KKR’s flagship private equity funds returned well ahead of the 17% and 18% total return figures of the MSCI World and S&P 500 indices. Performance here was strongest in the Americas, driven by a number of digital and tech-oriented investments as well as strong performance in some of our carve-outs, Americas XII appreciated 48% over the year.

In real estate, KKR‘s flagship opportunistic funds appreciated 8%, which compares quite favorably to the negative performance across major REIT indices. And the more mature Infrastructure II fund had an excellent year appreciating 34% driven by a number of sizable monetizations.

You really should consider investing in private markets. There are so many great opportunities, also right here in Switzerland.

Kind regards,
Maurice Pedergnana

 
 
 

SECA

 
   

Young SECA Webinar: Start-up Navigation through pandemic times – Best Practice

Tuesday, 2 March 2021, 12.30 - 13.30, Online

Many companies have been faced with major challenges during the last few months due to the coronavirus crisis such as dropping business activities, disruption of the supply chain, difficulties in fundraising, home office and travel bans. As part of this webinar, we will cover a general overview about the current status of restructuring and turnaround situation with a focus on the Venture Capital market in Switzerland followed by a paneldiscussion with start-up entrepreneurs, which are prepared to share their “Lessons Learned”.

Speakers & Panelists

  • Dimitri Nabatov
    Co-founder of advaisor AG
  • Markus Riester
    Founder & General Manager at midge medical GmbH
  • Jonathan Roberts
    Director & Co-Founder at Menalto Advisors
  • Magali Neave
    Manager at Intralinks
  • Cédric Vollmar
    Young SECA President and Partner at Hitz & Partner Corporate Finance AG
  • Olga Motovilova
    Young SECA Board and Co-founder, CEO at inmodi
 
 

SECA Online Trainings

La SECA (Swiss Private Equity and Corporate Finance Association) propose un cycle de formations en français facilitant la montée en compétences des professionnels intéressés par le capital-investissement (private equity) en Romandie. Nous offrons aux membres et non-membres un cycle de sept formations conçues pour un large public, allant des nouveaux entrants dans les métiers du private equity aux professionnels plus établis, mais aussi aux chargés d'affaires et acteurs du middle et du back office souhaitant approfondir leurs connaissances, professionnels de la finance, de la banque, des assurances et des caisses de retraites.

 
 

SECA Seminar: Private Markets

Mittwoch, 10. März 2021, 13.30 - 15.30 Uhr, Online

Institutionelle Investoren können Private Markets nutzen, um ihre Rendite zu steigern und durch zusätzliche Diversifikation ihr Risiko zu optimieren. Doch wie funktionieren Investitionen in Privatmarktanlagen? Das SECA Seminar gibt einen Einblick in diese breite, vielfältige Anlageklasse.

 
 

NEU - SECA Seminar: Private Infrastructure

Mittwoch, 17. März 2021, 13.30 - 15.30 Uhr, Online

Private Infrastructure bietet institutionellen Anlegern Zugang zu Renditequellen, die über andere Anlageklassen nicht erschlossen sind. Durch die zusätzliche Diversifikation kann zudem das Risiko optimiert werden. Doch wie funktionieren Investitionen in Private Infrastructure? Das SECA Seminar gibt einen Einblick in diese spannende Anlageklasse.

 
 

3. SECA Workshop Venture Capital

28. & 29. Mai 2021, Zurich

Ziel des Workshops ist es, einen umfassenden Einblick in die Struktur, die Funktionsweise, die Dynamik der VC-Industrie sowie die Handlungsempfehlungen aus der Sicht des Investors oder Grosskonzerns zu erhalten, was letztlich wesentlich zum besseren Verständnis der vorhandenen Chancen und Risiken dieser Assetklasse sowie deren Rolle im Rahmen von Corporate Venturing beiträgt.

 
 
 
 

Venture Capital

 
   

Software evaluation startup Nexthink raises $180M

Nexthink, a Swiss startup that helps employers monitor the performance of software used by their employees, raised $180 million in a Series D funding round that gave it a $1.1 billion valuation. With the new capital the company plans to hire more workers and accelerate expansion, particularly in the US market.

 
 

Swiss Venture Capital Report 2021 - 2,1 Milliarden Franken für Startups 

Die Corona-Pandemie beeinträchtigte auch das Risikokapitalgeschehen in der Schweiz. Die Investitionen in technologiegetriebene Jungfirmen fielen um 7,4 Prozent auf gut 2,1 Milliarden Franken. Dies zeigt der aktuelle Swiss Venture Capital Report (SVCR) des Online-Newsportals Startupticker.ch und der Investorenvereinigung SECA.

 
 

Der neue IFJ Startup Guide ist da

Das Halbjahresprogramm informiert dich über die aktuellen STARTIMPULS-Events und verschafft dir einen Überblick über die bewährten Services des IFJ Institut für Jungunternehmen. Finde auch du im Startup Guide deinen passenden Support.

 
 

Redalpine leads $20M Series B fuel for global expansion of Lengoo

In late summer 2019, Redalpine led the Series A financing round for Lengoo (Redalpine Capital IV). At the time, Redalpine had been looking for a while for AI use-cases that deliver well-defined value propositions for commercial customers. The Lengoo team stood out by casting cutting-edge machine translation technology into enterprise-grade processes to deliver professional translation services seamlessly. Most importantly, their customer-specific machine translation models with human translators in the loop allow for 3-6x faster translations at 50% of the costs.

 
 

Blue Horizon Ventures schliesst ersten Flaggschiff-Fonds

Blue Horizon Ventures, ein auf nachhaltige Lebensmittelsysteme fokussierter Risikokapitalfonds, hat das Fundraising für seinen ersten Flaggschiff-Fonds Blue Horizon Ventures I abgeschlossen. Mit EUR 183 Mio. hat der Fonds deutlich mehr Mittel angezogen als ursprünglich avisiert.

 
 

The European Capital Map 2021

The European Capital Map offers extensive insight into the current venture ecosystem in Europe, presenting all VCs & PEs that you should have on your radar.

 
 

EIF Working Paper 2021/070: The impact of VC on the exit and innovation outcomes of EIF-backed start-ups

The paper represents Vol. VI of the series “The European venture capital landscape: an EIF perspective” and looks at the impact of VC investments supported by the EIF during the years 2007 to 2014 on the exit and innovation outcomes of beneficiary start-ups. The analysis compares EIF-backed start-ups to a control group of non-VC-backed young and innovative companies, using novel indicators based on machine learning, satellite imagery analysis, and data on flight routes.

 
 

MTIP investiert in Koa Health

Koa Health, a digital mental  healthcare provider offering personalized solutions backed by science, today announced it closed an oversubscribed €30 million ($36 million) Series A funding round. The round had a first  close in October 2020, led by Wellington Partners Life Sciences and Ancora Finance Group,  and has now been fully closed with key participations from MTIP and Akilia Partners, and further contributions from Creas Impacto, Sabadell Asabys, and Mundi Ventures.

 
 

Helvetia Venture Fund takes stake in Zurich-based start-up Taxly

The Helvetia Venture Fund is investing in tax tech company Taxly. Using a radi-cally simple yet impressive process, the Zurich-based start-up helps its custom-ers to complete and file their tax returns.

 
 

Firmengründungen im Januar 2021: Gründungszahlen weiter auf Höchstniveau

Nach dem Rekordjahr 2020 verzeichnet der Januar 2021 mit 3’727 Firmengründungen weiter eine hohe Zahl an Neugründungen. Die Gründungsaktivitäten in der Schweiz haben im ersten Monat des laufenden Jahres um +0.4% gegenüber dem Vorjahr zugenommen. Im Januar 2021 wurde der zweit höchste Wert an Anzahl Neueinträgen ins Schweizer Handelsregister erzielt. Auffällig sind grosse Unterschiede in einzelnen Kantonen wie auch in den unterschiedlichen Branchen.

 
 

Neurosoft Bioelectronics gagne 150 000 CHF pour développer une nouvelle génération d'électrodes implantables

Neurosoft Bioelectronics, spin-off de l'EPFL basée à Genève, développe des matériaux élastiques en couche mince pour fabriquer des électrodes implantables plus souples et plus flexibles que les implants neuronaux cliniques existants. Les électrodes de Neurosoft peuvent interagir de manière transparente avec le système nerveux d'un patient et enregistrer ou stimuler le cerveau, la moelle épinière ou les nerfs périphériques permettant de surveiller ou traiter des troubles neurologiques. Les 150 000 francs suisses permettront de faire avancer la validation de son premier produit.

 
 

Venture Kick Startups sammeln CHF 4 Milliarden ein und schaffen 8’000 Arbeitsplätze

Was 2007, kurz nach der globalen Finanzkrise als rein private und philanthropische Stiftung begann, repräsentiert heute ein Portfolio von 450 aktiven Hightech-Firmen mit Investitionen von CHF 4,2 Milliarden und 8’105 geschaffenen Arbeitsplätzen. Venture Kick beschleunigt die Transformation von Spitzenforschung an Schweizer Universitäten in erfolgreiche Unternehmen auf globalen Märkten und trägt zur Position der Schweiz als Innovationsführer bei.

 
 

Neue Investition in die Digitalisierung der B2B-Verkäufe für KMU

Um die Produktentwicklung und das Wachstum zu beschleunigen, schliesst das Marketing-Technologieunternehmen Aioma AG eine Finanzierungsrunde über eine Million Schweizer Franken ab. Die Runde wird angeführt vom Venture Capital-Fund Spicehaus Partners.

 
 

Aktiia launches in UK - A new era in blood pressure monitoring begins

Exciting news about our portfolio company Aktiia (Redalpine Capital III): today is the market launch of the first cuffless 24-7, continuous blood pressure (BP) monitoring bracelet, after having received the CE-approval as a Class IIa medical device. Now available for sale in the United Kingdom, the groundbreaking medical innovation easily and comfortably gathers BP data during night and day and will provide people and their physician's comprehensive insights into blood pressure patterns allowing better-informed diagnosis and management of hypertension.

 
 

Horizon Therapeutics to acquire HBM portfolio company Viela Bio for USD 3.05 billion in cash

Horizon Therapeutics (Nasdaq: HZNP) and Viela Bio (Nasdaq: VIE) today announced that the companies have entered into a definitive agreement under which Horizon will acquire all of the issued and outstanding shares of Viela Bio for USD 53.00 per share in cash, which represents a fully diluted equity value of approximately USD 3.05 billion. The deal is expected to close by the end of the first quarter 2021.

 
 

European Venture Report

The 2010s were a decade marked by nearly non-stop growth for Europe's VC scene. And if last year is any indication, that stunning ascent could continue in the 2020s. Venture deal value in the region climbed to €42.8 billion last year, a new annual record. Firms raised €19.6 billion for new venture funds in 2020, another new all-time high. How did the market thrive despite the presence of a pandemic? PitchBook's 2020 Annual European Venture Report tells the full story of VC in Europe over the past 12 months, with other key takeaways.

 
 

Public Market Verdict: The Unicorn Binge Wasn’t Crazy; It Was Really Profitable

It’s hard to imagine, but there was a time not too long ago when billion-dollar startups were exceedingly rare. Subscribe to the Crunchbase Daily. Back in 2013, venture investor Aileen Lee, founder of Cowboy Ventures 1, penned an essay coining the term “unicorn” to describe VC-funded companies valued at $1 billion or more. At the time, she could count just 14 still-private companies less ...

 
 

SurgeonsLab gewinnt CHF 150’000, um Operationen und klinische Eingriffe sicherer zu machen

SurgeonsLab entwickelt und produziert realistische, patientenspezifische Modelle und Simulationen für das Training von mikrochirurgischen Eingriffen und endovaskulären Interventionen sowie zur Validierung neuer medizinischer Geräte.

 
 

Antiviral textiles and vertical farming - ETH Spin-off

In 2020, 34 spin-​offs were founded at ETH Zurich, with a striking proportion in the areas of AI and sustainability. Financing rounds totalling more than CHF 400 million and HeiQ's public listing bear witness to the market success of existing ETH spin-​offs.

 
 

investiere grows investment volume by 45% to CHF 45 million

investiere, the Switzerland-based platform for venture capital investors, continued to grow rapidly in 2020 despite Covid-19 and invested CHF 45m in 2020, bringing its total investment volume to CHF 140m (EUR 130m). investiere has accelerated its expansion across Europe and entered a cooperation with BeAngels.

 
 

Foresters Financial geht eine Partnerschaft mit dem Insurtech-Unternehmen dacadoo ein, um eine innovative digitale Gesundheitsplattform für ihre Kunde

Foresters Financial (Foresters) gibt heute die Zusammenarbeit mit dacadoo ag (dacadoo) bekannt - ein auf digitale Gesundheitsförderung spezialisiertes Unternehmen mit Sitz in Zürich -, um eine digitale Gesundheitsplattform zu lancieren, welche Foresters Kunden, welche einen gesunden Lebensstil annehmen, belohnt. Dabei werden alle Aspekte des Wohlbefindens berücksichtigt: körperliche, geistige und gemeinschaftliche Aspekte.

 
 

Zahl der Finanzspritzen für deutsche Startups steigt auf Rekordniveau

Trotz der Corona-Krise erhielten gemäss EY 2020 mehr deutsche Startups frisches Kapital als im Vorjahr: Die Zahl der Finanzierungsrunden stieg um 6% auf 743 und erreichte damit einen neuen Rekordwert. Allerdings gab es deutlich weniger Grossdeals im Volumen von EUR 100 Mio., so dass das Investitionsvolumen relativ stark sank: um 15%  auf EUR 5.3 Mrd.
Erneut gab es in Berlin besonders rege Aktivitäten: Die Zahl der Finanzierungsrunden kletterte in der Bundeshauptstadt um 20% auf 314. Allerdings machte sich auch in Berlin der Mangel an ganz grossen Transaktionen bemerkbar: Das Investitionsvolumen verringerte sich um 17% auf EUR 3.1 Mrd. In Bayern lag das Investitionsvolumen hingegen mit 1.51 Mrd. fast auf dem Niveau des Vorjahres. Die Zahl der Transaktionen lag in Bayern zudem mit 176 Deals um 36% höher als 2019. Startup-Barometer Deutschland

 
 

IFJ geht Premium Partnerschaft mit Helvetia ein

Seit dem 01. Januar 2021 führt das IFJ Institut für Jungunternehmen eine strategische Partnerschaft mit Helvetia. Ziel dieser langfristigen Zusammenarbeit ist es, jährlich mehrere Tausend Firmengründer/innen von Anfang an durch alle Phasen des Unternehmertums zu begleiten und bei entscheidenden Fragestellungen zu unterstützen.

 
 

National Analysis of Swiss Incorporations in 2020

The year 2020, marked by the COVID-19 pandemic, will go down in history as a record year in terms of the number of new companies incorporated. Never before have so many new companies been created in Switzerland. The Swiss Commercial Register recorded a total of 46,842 new company registrations, an increase of 5,3% compared to the previous record year of 2019. In which cantons were these new companies incorporated and in which industries did the largest number of companies register? What are the reasons for this positive trend? This is what the annual analysis of IFJ, the Institute for Young Enterprises reveals.

 
 

VC Spiros Margaris involviert sich in Fintech GENTWO

Spiros Margaris, Venture-Capital-Investor und Futurist mit Promintentenstatus, wird neues Mitglied von GENTWOs Advisory Board. Der global anerkannte Finanz-Influencer und erfahrene Startup-Coach wird den Zürcher Verbriefer bei dessen Internationalisierungs- und Skalierungsintiativen unterstützen.

 
 

Rekordhohe Startup-Förderung durch Venture Kick

Seit 2007 hat Venture Kick 755 Spin-offs von Schweizer Hochschulen mit CHF 34,25 Millionen Seed-Kapital unterstützt. Nun setzt die Initiative ihre Erfolgsgeschichte fort und erhöht das Seed-Investment-Budget für 2021 um 10% auf CHF 5,5 Millionen. Damit wird Venture Kick in diesem Jahr 86 neue innovative Projekte unterstützen können.

 
 

HBM Healthcare Investments zeigt sich resistent

HBM Healthcare Investments schloss das volatile und von den Unsicherheiten um die Covid-19-Pandemie geprägte Kalenderjahr 2020 mit einem herausragenden Ergebnis ab. Der NAV stieg um 36.7% auf CHF 293.21 per 31. Dezember 2020. Der Aktienkurs erhöhte sich um 40.5% und schloss bei CHF 305.00 mit einer geringen Prämie zum NAV. Der Gesundheitssektor zeigte sich erfreulich robust, insbesondere auch im Segment der forschungsorientierten, klein- und mittelgross-kapitalisierten Unternehmen. HBM Healthcare Investments profitierte dabei von den Wertsteigerungen aus einer rekordhohen Anzahl von zehn Börsengängen und sechs Firmenübernahmen aus dem Portfolio.

 
 

Entwickle dein Geschäftsmodell anhand der Lean Start-up Methode

Die Lean Start-up Methode unterstützt dich bei der Ausarbeitung deines Geschäftsmodells. Sie setzt bereits bei der Ideenfindung an und hilft dir so, eine konkrete Geschäftsidee zu finden und danach weiter auszuarbeiten. In Form eines iterativen Prozesses soll das Produkt oder die Dienstleistung möglichst nah am Kunden entwickelt werden. Als Unterstützung hat Smart-up dazu das Ideation Booklet entwickelt.

 
 
 
 

Private Equity – Swiss News

 
   

Finanzplatz Zürich 2021/2022

Die von BAK Economics erstellte Studie Finanzplatz Zürich 2021/2022 analysiert die Bedeutung des Finanzplatzes. In kaum einer anderen Region trägt der Finanzsektor so stark zur gesamten Wirtschaftsleistung bei wie in Zürich.

 
 

LGT Private Debt arranges a unitranche facility to support the acquisition of Gunter-mann & Drunck GmbH led by Naxicap Partners

LGT Private Debt is pleased to announce that entities it advises acted as sole arrangers and underwriters of a unitranche financing, supporting the acquisition of a leading high-performance KVM (keyboard, mouse, video) solutions designer and manufacturer, Guntermann & Drunck GmbH (the “Company”) led by Naxicap Partners (Naxicap).

 
 

Out now: btov Newsletter January 2021

btov has published the first newsletter of the new year. They are happy to add LatticeFlow to the portfolio, furthermore Andreas Goeldi goes into more detail in a blogpost and explains the motivation why they invested in LatticeFlow.

 
 

BV Holding AG erzielt einen Jahresgewinn 2020 von CHF 12.8 Mio.

Die BV Holding AG verzeichnete trotz der Pandemie ein erfreuliches Geschäftsjahr 2020 und weist einen Jahresgewinn von CHF 12.8 Mio. aus. Haupttreiber des Ergebnisses war die Geschäftsentwicklung der SKAN Holding AG, die trotz der erschwerten Umstände ein weiteres Rekordjahr erreichen konnte. Der Net Asset Value der BV Holding AG Namenaktie stieg von CHF 10.69 per Ende des Jahres 2019 auf neu CHF 11.51 per 31. Dezember 2020.

 
 

humatica - InFocus – January 2021 – Entrepreneurial Governance, the next step

Private equity has consistently outperformed public markets. In the past this was attributed to more aggressive capital structures and strongly aligned management incentives. However, with an increasing portion of value driven by operational improvements and rising awareness for ESG, private equity’s entrepreneurial governance is increasingly recognised as the foundation for stakeholder value growth. In their 2018 study on the topic, Partners Group concludes that “public markets have lost entrepreneurial ground to private markets due to an excessive focus on a corporate governance regime that has evolved far beyond its original mandate to protect shareholders”. Partners Group’s conclusion is that “Governance Correctness” has stifled entrepreneurial risk taking needed for value growth in public firms.

 
 

Partners Group to acquire Idera, a leading global provider of software solutions

Partners Group, the global private markets investment manager, has agreed to acquire Idera, a leading global provider of softwaresolutions for IT professionals, on behalf of its clients. Financial details of the transaction werenot disclosed.

 
 

Fontavis investiert für UBS-CEIS 2 in ein neues Holzheizkraftwerk

Fontavis hat für UBS Clean Energy Infrastructure Switzerland 2 (UBS-CEIS 2) erfolgreich ein weiteres Investment akquiriert. In Vétroz im Kanton Wallis entsteht ein mit Hackschnitzeln betriebenes Holzheizkraftwerk inklusive Arealnetz. Die Anlage beinhaltet eine stromoptimierte Kondensationsturbine mit einer Feuerbrennleistung von 16.9 MW und einer elektrischen Leistung von 4.5 MWel (Jahresstromproduktion 32'500 MWh). Die jährliche Wärmeleistung beläuft sich auf bis zu 76'800 MWh pro Jahr.

 
 
 
 

Private Equity – Int. News

 
   

Fit/One and Waterland form partnership

German fitness studio chain Fit/One, based in Waldbrunn near Würzburg and part of the Harlekin Group since 2014, is entering into partnership with Waterland Private Equity (“Waterland”). The partnership enables Fit/One to continue its current growth trajectory and act as an independent player in the market. Waterland and the Mühleck family, which will retain a 50 percent share in Fit/One, will further develop the company together in the future through both organic and inorganic initiatives; Moritz Mühleck will continue to lead Fit/One as CEO.

 
 

Bain Capital Private Equity and Cinven enter into definitive agreements to acquire Lonza Specialty Ingredients

Bain Capital Private Equity and Cinven entered into definitive agreements to acquire Lonza Specialty Ingredients, a division of Lonza AG, for a total enterprise value of CHF 4.2 billion.

 
 

Standorteröffnung in Vietnam: Zühlke Group wächst in Asien

Die Zühlke Group expandiert weiter und eröffnet im ersten Halbjahr 2021 einen neuen Entwicklungsstandort in Ho Chi Minh City (Vietnam). Damit ist Zühlke nach Singapur und Hongkong bereits in drei asiatischen Staaten vertreten. Die Zühlke Group umfasst neu insgesamt 16 Standorte in zehn Ländern.

 
 

The 3rd IPEM Pan-European Private Equity Survey

Together with 14 other national associations and the International Private Equity Market (IPEM), SECA conducted the pan-European Opinion Survey. Thanks to all members who participated.

 
 

The number of UK listed companies taken private by private equity firms jumped from 7 to 25 in private equity boom year.

The total value of UK listed companies taken private by private equity firms increased from £2.3bn to £21.1bn in 12 months to 30 September 2020, research compiled by BDO has found.

 
 

Neuberger Berman continues to expand access to private equity for individual investors

Neuberger Berman has launched the NB Crossroads Private Markets Access Fund, a registered, continually offered closed-end fund that ‘further democratises the firm’s private equity offerings and increases access to these important portfolio solutions for individual investors’.

 
 

AVCO Newsletter - January

The national association for the Austrian Private Equity and Venture Capital Industry, AVCO offers a regular newsletter. In their monthly newsletter they are reviewing the latest events in Austria’s PE/VC landsacpe and in the neighboring regions.

 
 

Telematik-Spezialist YellowFox beschleunigt Wachstumskurs mit neuem Partner ECM

Der von der unabhängigen deutschen Beteiligungsgesellschaft ECM Equity Capital Management GmbH („ECM“) verwaltete Fonds German Equity Partners V („GEP V“ oder der „Fonds“) hat sich im Rahmen eines Partnership-Investments am Anbieter von Telematik-Software YellowFox GmbH („YellowFox“) beteiligt.

 
 

Capital Dynamics and EOS Acquire One of the Largest Solar Projects in Southern Europe

Global asset managers, EOS Investment Management (EOS IM) and Capital Dynamics, announce the joint acquisition of the rights to build three new solar projects, which will contribute to the expansion of renewable energy in Italy and decarbonisation in Europe.

 
 

European PE Breakdown

Aided by trillions of dollars in monetary stimulus and billions in stockpiled dry powder, private equity investors in Europe were able to swiftly bounce back from the initial seizure of market uncertainty that accompanied the onset of the pandemic in the first half of last year. In fact, by the end of 2020, Europe's PE industry was in the process of wrapping up its busiest quarter on record. Our 2020 Annual European PE Breakdown examines the many factors that contributed to this rapid recuperation. The report also scopes out other significant shifts in the industry during the past 12 months, including a proliferation of IT deals, the rise of SPACs and other key takeaways.

 
 

Crédit Mutuel Equity beteiligt sich an der exceet Card Group und unterstützt damit die Übernahme der Intercard

Crédit Mutuel Equity, französischer Marktführer für Direktbeteiligungen im KMU-Bereich, beteiligt sich mit seiner Schweizer Tochtergesellschaft an der exceet Card Group, ein in Österreich und Deutschland ansässiger Komplettanbieter für intelligente Kartenlösungen (Smartcards). Über das eingebrachte Kapital unterstützt Crédit Mutuel Equity die Fortführung der Wachstumsstrategie der exceet Card Group mit der Übernahme der schweizerischen Intercard Holding AG.

 
 

Brookfield plans to raise at least $7.5bn

Brookfield plans to raise at least $7.5bn for a fund devoted to accelerating interest in solutions to the global climate crisis, with a focus on renewable power and other investments that help cut carbon emissions. Led by former BOE head Mark Carney, the fund would be one of the largest — if not the largest — in a sector that's attracting a flood of new capital.

 
 
 
 

Corporate Finance

 
   

IPO-Newsletter Q4 2020

Als zu Jahresbeginn 2020 die Turbulenzen im Zusammenhang mit dem Coronavirus die globalen Märkte in Schieflage brachten, wurde eine Vielzahl der geplanten Börsengänge sistiert oder in die zweite Jahreshälfte verschoben. Nachdem die in den ersten sechs Kalendermonaten in Europa und den USA durchgeführten IPOs jeweils weniger als ein Viertel aller Börsengänge im Jahr 2020 ausmachten, war bereits im dritten Quartal ein gewisser Aufholeffekt spürbar, der sich im letzten Quartal nochmals verstärkte. Mit über 100 IPOs in Europa und 220 Börsengängen in Nordamerika mit einem kumulierten Emissionsvolumen von rund EUR 74 Mia. war das Q4 2020 nicht nur in Bezug auf die Anzahl Transaktionen sondern auch volumenmässig sehr aktiv. Auffallend ist auch in diesem Quartal das vermehrte Aufkommen von Börsengängen von Special Purpose Acquisition Companies (SPACs), die sich insbesondere in Nordamerika grosser Beliebtheit erfreuen und im Jahr 2020 beinahe der Hälfte aller US-Börsengänge ausgemacht haben. Doch auch in Europa kam es im Q4 2020 zu einer Handvoll SPAC-IPOs.

Obschon es sich beim vierten Quartal historisch betrachtet in der Regel um das zweitaktivste IPO-Fenster handelt, verstrichen die letzten drei Monate des Jahres 2020 ohne Neuzugang an der SIX Swiss Exchange. Für das neue Jahr bleibt zu hoffen, dass sich das Marktumfeld und die Bedingungen für einen Börsengang in der Schweiz weiter aufhellen werden. Trotz einiger zu erwartender Nachholeffekte bleibt offen, ob die rege IPO-Aktivität der Vorkrisenjahre rasch erreicht werden kann. Zürcher Kantonalbank, Andreas Neumann

 
 

Switzerland's IPO problem

Three Swiss venture-backed startups launched initial public offerings (IPOs) in 2020, none of them in their home country. In this interview, small and mid-cap IPO specialist Leti McManus explains why there aren't more tech IPOs in Switzerland and what is needed to change this.

 
 

Strong Q4 2020 IPO activity demonstrates resilience, defies expectations

EYs latest Global IPO trends report is now available, with results showing a prosperous end to a challenging year. EY is delighted to see that in 2020, they maintained the position as the world’s leading IPO auditor. EY teams audited 203 IPOs in 2020, more than any other accounting organization.

 
 

On the 2021 board agenda

Drawing on insights from KPMG’s latest survey work and interactions with board members and business leaders, we highlight nine issues for boards to keep in mind as they consider and carry out their 2021 agendas.

 
 

FCF IPO Market Monitor

The FCF IPO Market Monitor is the most comprehensive analysis of European IPOs, providing relevant valuation metrics (e.g. ratios, multiples), general information and performance data of European IPOs that have been issued within the last twelve months.

 
 
 
 

Mergers & Acquisitions

 
   

EY, in 2020 investimenti M&A in Italia a 39 mld (+6%)

Nella prima meta' del 2020, per effetto del primo lockdown imposto in Italia e nelle principali economie avanzate da marzo a maggio a causa del propagarsi del coronavirus, l'attivita' M&A nella Penisola ha subi'to una battuta d'arresto, registrando il valore aggregato delle acquisizioni piu' basso dalla crisi finanziaria del 2008 (circa 16,6 miliardi per 219 deal). A partire da luglio, pero', e' iniziata la ripresa e il totale investito nel nostro Paese nel corso del 2020 considerando, da un lato, investimenti nelle aziende (M&A) e investimenti istituzionali nel settore immobiliare (Commercial real estate) e' di circa 48 miliardi, in linea con il 2019. E' la stima fornita da Ernst & Young in uno studio, che precisa come, dal punto di vista M&A, il volume investito in Italia e' stimato in 39 miliardi, in lieve crescita (+6%) rispetto al 2019.

 
 

SGS schliesst Akquisition der Prüfsparte von Synlab ab

Der Warenprüfkonzern SGS hat die Übernahme der Prüfsparte SYNLAB Analytics & Services per Ende 2020 abgeschlossen. SGS hatte die EUR 550 Mio schwere Übernahme letzten November angekündigt. Die Sparte Analytics & Services des auf medizinische Diagnostik spezialisierten Unternehmens Synlab generierte 2019 mit rund 2'000 Mitarbeitenden einen Umsatz von ERU 202 Mio und einen operativen Gewinn (EBITDA) von EUR 34 Mio.

 
 
 
 

Book of the Week

 
   

Bezahlen mit dem Smartphone ist in der Mitte der Gesellschaft angekommen

Lange fristete mobiles Bezahlen in der Schweiz ein Nischendasein. Das hat sich in den letzten zwei Jahren geändert, wie eine Studie der Hochschule Luzern zeigt. So sind inzwischen bereits 40 Prozent der Schweizer Bevölkerung über 15 Jahren beim derzeit meistgenutzten Anbieter registriert. Auch die Zahl der Transaktionen hat sich gegenüber dem Vorjahr verdreifacht. Noch immer sind aber regionale und geschlechterspezifische Unterschiede in der Nutzung festzustellen.

 
 
 
 

Jobs

 
   

How to publish a job ad

On this place your Job ad could be published.

If you are interested please send an e-mail with your job ad, the company logo and a short description about the Job and/or the Company to info@seca.ch.

  • for SECA Full Members
    free of charge
  • for SECA Associate and Individual Members
    CHF 100.- / 2 editions
  • for Non-Members CHF 200.- / 2 editions
 
 
 
 

Agenda

 
   

SuperReturn Europe Virtual

1 - 5 March 2021, online

SuperReturn Europe Virtual brings together 1,000+ senior decision makers from across the private equity ecosystem. SECA member receive a 10% discount with the VIP code: FKR2589VSECA

 
 

IFZ FinTech Konferenz 2021

Mittwoch, 3. März 2021, online

Der FinTech-Markt in der Schweiz wächst. Um unter anderem dieser Entwicklung gerecht zu werden, führt das IFZ der Hochschule Luzern die FinTech Konferenz durch. Spannende Voten, die neue Studie, vorzügliche Diskussionen und ein starkes Netzwerk erwarten Sie an diesem Event.

 
 

Digital Sachs Spring Life Sciences Week

8 - 11 March 2021, online

The programme will feature topical keynotes and panels with industry leaders as well as over 20 corporate presentations by public, private and growth companies, plus over 20 pitches by seed companies. SECA member receive a 10% discount.

 
 

Truffle-2021: The Global Balancing Act: Population Growth vs. Dwindling Resources

9 & 10 March 2020, online

Truffle is an annual discussion at the intersection between the financial markets and politics of critical issues facing the world today. A Thought Leadership event where COMPLEX TOPICS and RESPECTFUL DISCUSSION are the foundation behind each program. Our guests include, but are not limited to: institutional investors, treasury, pension funds, family offices and anyone that wants to be challenged to think “outside the box”.

 
 

Virtual Venture Day

30 March 2021, online

International audience

  • Virtual Live Streamed
  • +200 participants: Business Angels, VCs, Corporates

Swiss Startups

  • Early & Later Stage
  • 5 Deep Tech Tracks: Autonomous Systems, Healthtech, Content & Channels, Fintech and Sustainable Tech
 
 

BAI Alternative Investor Conference

27 - 30 April 2021, online

We offer conference participants an interactive programme with highly relevant and entertaining presentations and panel discussions over a total of four days. Each conference day will focus on one or two topics - e.g. private markets, ESG, liquid alternatives - with an investor special (Investors Day) also planned.

SECA members receive a 20% discount on tickets. Please contact events@bvai.de for more information. For more information, visit www.ai-conference.com, or contact Ms Christina Gaul on 0228 96987 35 or gaul@bvai.de.

 
 

PE Insights Switzerland 2021

20 May 2021, Zurich

The 10th edition of the leading Private Equity Conference from Private Equity Insights offers inspirational keynotes, enriching panel discussions, and - most importantly - valuable networking opportunities.

 
 

Startup Konferenz 2021 - What about Compliance?

Mittwoch, 16. Juni 2021, Zug/Rotkreuz

An der Startup Konferenz 2021 geben euch erfolgreiche Gründer/innen Einblick in Stolpersteine während oder nach der Gründung. Vertreter verschiedener Branchen sind vor Ort und zeigen, weshalb es sich lohnt, Compliance Themen im Startup rechtzeitig aufzunehmen. Wir beantworten Schlüsselfragen, die jedes Startup beschäftigen.

 
 

IPEM 2021

6 - 8 July 2021, Palais des Festivals, Cannes (FR)

In only 5 years, IPEM has become the benchmark of Private Capital events. Its unique and surprising “PE meets tradeshow” format has won its fame for being a dynamic, easy and effective business congress. IPEM has grown to an international event of 3,200 top quality participants, while keeping the heart and soul of an intimate and relaxed gathering of all private markets.ng the heart and soul of an intimate and relaxed gathering of all private markets.

As IPEM partner, SECA is pleased to offer our members a special 15% discount until March 18th. Register here and save the discount!

 
 

Upcoming SECA Events - save the date

More information will follow in due time. Please see also on www.seca.ch - Events.

 
 
 
 

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